和君集团2019新春年会第二天,让我们一同感觉下以新技术、新产品、新效劳为中心的科技立异带来的时机取应战。

 

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《我对科创家当的视察及投资理论》

分享人:李浩 中科创星首创合伙人

 

和君年会特邀嘉宾、中科创星首创合伙人李浩: 大方向皆晓得,但皆不晓得详细是什么——要到一线,为社会发明的代价越大,本身的代价越大。

 

一、科技成果产业化状况引见

 

顶天不敷:关键技术受制于人的格式没有基础改动

  • 2013-2017,中国芯片进口额每一年凌驾2000亿美圆,近超原油进口额。  2016年,芯片总额高达2271亿美圆,是原油入口总额的两倍。

  • 2018年4月16日,美国商务部公布对复兴通信实行制裁。

  • 2018年12月1日,华为CFO孟晚舟密斯被加拿大政府代表美国政府临时拘留,中美贸易战逐渐晋级,其中心疆场正在制造业,美国企图经由过程此举停止“中国制造2025”和中国5G弯道超车。

 

登时缺乏:科研取企业需求两张皮题目仍然严峻

比方落伍的收割体式格局致使中国制糖业全军尽没。

 

中国企业大而不强、大而不优

  • 企业还没有成为立异主体

  • 企业资金不足、人材缺乏,疲于处理生计题目

  • 得空也有力顾及连续立异投入

 

二、科研机构科技成果转化近况

科技成果不符合市场需求;

科技成果转化效果多为半成品。

 

从传统研究所背新型研究所改变

整合资本打造生态2.0——齐产业链,5年实现齐掩盖

整合资本打造生态2.0——产业化结构齐产业链 

整合资本打造生态2.0——齐产业链孵化 延长生态广度 

整合资本打造生态2.0——齐产业链孵化 提拔效劳深度

整合资本打造生态2.0——立异创业基地建立

 

三、我们正在科技取市场融会方面的探究

建立工程(研讨)中央,研究所取市场相生互动,研究所为企业供应技术支持,企业助推研究所构成严重学科打破。

 

打造硬科技创业齐生态系统:“研讨机构+天使投资+孵化效劳+科普科教”,特征明显的科技创业齐生态系统。

 

四、关于中科创星

中科创星的空想:助推中国重返天下之巅。

 

“买通科技取经济的通道,加速科技的转移速度,减速科技成果转化,逾越当局/大学到贸易/企业的手艺鸿沟,使得科技以更快的速度为经济效劳,造福社会,造福人类。”

 

怎样做:沿着手艺成熟度,结构中科创星产物取效劳;将来三十年,逐渐打造专业才能-平台-生态系统。

 

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《企业家应当具有哪些本质?——兼道我当老板的悲欢离合》

分享人:范劲松 开润股分(300577)董事长

 

和君寄语:科技怎样重塑传统产业、传统产业的计谋晋级、科技怎样融入企业的产物和管理等题目,开润股分的生长皆能够给我们许多参考。开润对产物“美学和手艺”的高要供让他们发明了并连续发明着更多欣喜。

 

我们做奇迹的底层逻辑是:

  • 市场很大

  • 竞争对手守旧传统

  • 越是最简朴的最原始的,越具有奠定性,越具有生命力


开润是一家什么样的公司?

致力于打造优良出行生涯场景,给用户供应完好出行产物解决方案的公司。中心产物是游览箱、背包,及功用性鞋服等其他出行产物,以用户体验为思索出发点、以立异为任务、以产物和高效供给链为中心才能。

 

我们的科技情怀——把高科技融入我们的产物和管理中!

  • 高科技的原材料

  • 高科技的制造工艺

  • 高科技智能穿着联合

  • ......

 

任何一个巨大的公司都是基于一个巨大的产物之上。我们对好产物的寻求永无止境。

 

 

作为一家公司,它的生长需求“偏向    连续奔驰”。偏向是什么?是才能圈-乐趣圈-代价圈的交集,是您对此的清楚并坚决的熟悉。连续奔驰是什么?它不是简朴的对峙的观点,应该是“套路 1万次演习”。套路实在就是企业对方法论的遴选和运用,前面才是专注下来,做1万次演习。云云,企业才气胜利。

 

企业(特别上市后)面对许多的引诱,计谋怎样做?怎样落地?我以为这个图是最直白、有力的论述。统统照样要回到底层逻辑和产物上。

 

创始人需求具有的本质:

  • 目力眼光(要能看到将来)、脑力(要能整合集体智商)、心力(心态要好,气量气度要广);

  • 雌雄同体:不只要会做业务和市场,也能驾御构造和文明。

 

 

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《从阿里巴巴大数据之路看企业数据中台计谋》

分享人:张金银 奇点CEO,本阿里第一任大数据负责人

 

和君年会特邀嘉宾、奇点云创始人张金银:统统业务数据化,统统数据业务化。企业停止数据化转型是趋向,数据化和智能化的企业更有将来,企业正在数据智能的投入将10倍于管理软件上的投入。

 

一、阿里大数据之路


1、阿里大数据演化

  • Time line

09年:数据公司,建立阿里云;

12年:处理存通用的题目,建立数据平台部;

14年:马总提出,用DT 竖立更开放、通明、义务的新经济体。

 

  • 认知线:从本钱到资本

Data 1.0:BI为主,“看”;

Data 2.0:数据化运营,“用”;

Data 3.0:运营数据,“赋能”。

 

  • 业务线:从本钱中央到利润中央,80%的机械for数据,而非业务体系。

BI业务:2012年前对存储和盘算的斲丧最大;

广告业务:2012年-2015年,大数据支持DMP,告白变现;

推荐业务:2015岁尾推荐是最重要的数据业务,60%的GMV由此支持。

 

2、阿里巴巴的大数据之路


3、阿里巴巴构造的转变

数字化转型之路:多久?7年 vs 7个月

 

二、为什么是两云一端?


消费者正在变,怎样快速的相应消费者需求是一个很重要的命题;

贸易正在变:以用户为中央的连续规模化立异成为企业的第一要务。

 

传统的烟囱式建立的IT架构曾经没法顺应新时期的需求,传统IOE手艺曾经没法顺应没法展望的下并发的需求。

 

企业背景处理的是企业管理效力的题目,而中台要处理的是前台的立异题目。

 

三、贸易的大转变

新零售:线下和线上相通相融

重心的转变:品牌为中央-消费者为中央

手艺的晋级:线下将周全复制线上

 

四、奇点云的定位

赋能实体商家,线下复制线上

视觉盘算手艺和IOT:让线下数据采集越发轻易

网络:网络传输速度加速和本钱低落

Face id、智能手机:买通线上和线下

 

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《第五代挪动通讯关键技术实现及运用场景讨论》

分享人:赵玉萍 北京大学无线通信传授、博导

 

一、5G挪动通讯的主要特征

三个主要特征:

超高速度:能够到达每秒10G比特

(eMBB:  Enhance Mobile Broadband,加强型挪动宽带)

 

超低时延:时延可达1毫秒 

 (URLLC: Ultra Reliable & LowLatency Communication,超牢靠、低时延通讯)

适用于人工智能、主动驾驶、交通掌握、近程施工、同声翻译场景

 

超高节点密度:每平方公里100万台装备

(mMTC: Massive Machine Type Communication,海量机械类通讯)

 

二、5G关键技术取实现要领

eMMB(加强型挪动宽带)解决方案

URRLc(超牢靠、低时延通讯)解决方案

mmTC(海量机械类通讯)解决方案

 

三、尺度之争芯片之痛

 

第1步和第2步:构成专利

目的:力图写入尺度,预埋专利;

重要由大公司的高端研究人员、大学研讨团队完成;

公司之间偶然互勉专利费(中心专利除外);

下通等公司正在2G/3G得到大量的专利收益。

 

第3步:研制原型样机

原型样机一样平常由FPGA等板卡搭建,具有现实产物的一切功用;

由大公司的高端研究人员、大学研讨团队完成;

关于需求量不大的产物,能够间接作为产物运用。

 

在前3步研发中我国取国际程度同步。

 

第4步

将原型样机的主要功能小型化,构成尺寸小、功耗低的芯片;

包孕芯片设想取芯片消费。

 

芯片设想取国际同步,但芯片消费的落伍是不争的究竟,重要表现正在芯片消费装备和芯片消费成品率上。

 

四、5G产业链

1、5G网络间接相干产业链

  • 基站

  • 网络:光纤传输体系(光器件、光模块、光纤光缆);

  • 5G手机:电池,传感器,终端射频模块等。

 

2、5G衍生品产业链

  • VR/AR:娱乐,近程医疗,近程进修等;

  • 无人驾驶,无人机等

  • 万物互联:传感器的数据采集、5G的多点大容量传输、云存储取云盘算;新的(软硬联合的)APP情势。-js金沙平台

 

结语:5G的实现为我们建通了宽阔的无线通道,最重要的三个特性是下速度、低时延和广衔接。新的软硬联合的APP情势将获得迅速发展、物联网将快速生长、关于不同类型的传感器的需求将逐渐增加,但尚有很多手艺难点。

 

 

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《新基建计划取实行咨询服务讨论》

分享人:徐玮 和君征询资深合伙人

 

1、我对新基建的明白

 

国度正在中央经济工作会议上从新界说基础设施建立,并列为2019重点工作任务。

 

原文:(义务)二是增进构成壮大国内市场。……“我国生长现阶段投资需求潜力仍旧伟大,要施展投资要害感化,加大制造业技术改造和装备更新,加速5G商用程序,增强人工智能、产业互联网、物联网等新型基础设施建立,加大城际交通、物流、市政基础设施等投资力度,补齐乡村基础设施和大众效劳设备建立短板,增强自然灾害防治才能建立”

 

我的明白:

  • 从分列递次看,仅次于制造业技改和装备更新、5G;

  • 一个枚举式界说,是一个超等大筐;新基建是什么?是家当,是手艺集群,是国度计谋……

  • 新型,意味着:1)原有基础设施晋级,都可以包罗在内;2)基础设施范例扩大,比方信息网络、环保、减灾防灾和应急设施与才能等;3)新兴科技赋能下的严重产业化,技术进步严重结果运用。因而,区块链、无人驾驶、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源充电设备等都可能被归入……

  • 基础设施,意味着:1)共建同享;2)大众效劳;3)社会平正;4)超前投资;5)当局施展主导作用。需求正在那一配景下,从新思索许多争辩……

  • 素质:正在新工业革命海潮下,国度资源的先行投资偏向;

  • 义务:加大新基建范畴投入,杀青共鸣,有利于稳增进、调构造、促革新……

 

2、我们的咨询服务内容——相干计划取实行咨询服务内容


从多个方面为客户供应计划取实行咨询服务:

  • 家当计划定抓手

  • 科技招商扩产能

  • 地区发声树形象

  • 严重运动汇人气

  • 将来:物联网、大数据、人工智能融会运用

 

家当计划咨询服务是要害和出发点

 

家当计划征询有成熟、范例、松散的的研讨框架和研讨内容

 

资助客户实行家当计划:

  • 大数据手艺赋能科技招商,辅佐客户竖立招商图谱和名录;

  • 观点也是生产力,做得好也要讲得好,客户需求一个大喇叭;

  • 会聚顶尖智库、贮备当地人才资源,辅佐客户打破生长天花板;

  • 建立家当静态信息讲演和IT支持体系,快速洞悉家当生长静态;

  • 辅佐建立家当载体综合支持平台。

 

3、三点体味


第一,对本身。认知革新,才能更新。新基建是新工业革命正在G范畴和后续B范畴、C范畴的周全提高和推行,相似蒸汽机替换人力和畜力;小心资深行业专家的主观性判定;局势而至,势如破竹……新知识、新才能如雨后春笋……竞争者正在视野以外……

 

第二,对企业。生长新时机,看到“钱”和“代价”。跳出今天的“新基建”才气认清来日诰日的“新基建”,新基建不单单只是新一代信息技术;是生物技术、新能源手艺取新一代信息技术交织融会和打破,正在各行各业的周全提高和推行;是世界各国期望走出经济低速增进区,倒逼寻觅新的主导产业支持(战略性新兴产业),以重拾经济升势的共鸣挑选。

 

第三,对地方政府。弯道超车需求精准的顶层设想。当局主导严重树模运用工程(培养市场),主动推动基础设施先行结构、运用创效、商业模式立异;完美市场准入和羁系架构;招商引资,龙头企业和人材争取越发猛烈……

 

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《2019资源市场分析取瞻望》

分享人:李丽 和君资源合伙人-金沙200

 

一、回忆2018

关键词:中美商业摩擦、经济增进回落、股市下跌

 

二、瞻望2019

 

曾经看到了一些主动身分:股权质押风险减缓、金融监管边沿放松、资本市场革新稳步推动、美联储加息无望放缓。但负面身分宏观经济下行、企业红利状况照旧欠好。

 

不确定身分在于中美贸易战和外洋市场颠簸;投资看点正在估值和资金面。

 

  • 全球经济增速放缓

  • 美联储加息无望放缓

  • 为制止经济超预期下行,中国已转向稳增进

  • 中国经济短时间仍有下行压力

  • 高技术、新经济的投资快速增长

  • 政策对冲的力度决意经济什么时候睹底

  • 2019年下半年经济或从新企稳

  • 信誉收缩局势已有所减缓

  • 企业红利仍存在下行空间

  • 商业摩擦将是临时扰动身分

  • 估值位于汗青底部地区

  • 外资减速涌入,资金面边沿改进

  • 机构资金择机设置,资金面边沿改进

  • A股震动筑底,下半年择机设置

 

综上

  • 估值已调解至相对低位,资金面边沿改进

  • 负面身分:经济下行、企业红利回落、中美商业摩擦等仍将压抑市场

  • 若经济进一步下行,政策对冲无望晋级。减税降费、基建扩大、信誉前提改进、资本市场革新等方面存在设想空间

  • 估计2019年A股市场宽幅震动筑底,下半年择机设置

 

基于经济周期视角的资产价钱趋向研判:

经济基本面是资产价钱中长期走势的重要决意身分;

从少周期的历史数据中探访资产价钱更改的规律。

                

研讨内容

1、经济的周期颠簸

2、经济指标之间的相关性及其相位(时滞)

3、判定各种资产的价钱趋向

 

宏观经济周期有许多种,取股市相关性最强的是基钦周期

存货周期(基钦周期):2~4年

资源收入周期(朱格拉周期):9~10年

房地产周期(库兹涅茨周期):15~25年

技术创新周期(康德拉季耶夫周期):50~60年

 

房地产周期被称为经济周期之母,决意了经济增进和通货膨胀的大方向。

 

一些根基判定

  • 周期有是非之分

  • 从资产的临时收益率看,正在股票/股权、债券、房地产、美圆、黄金等各种资产中,临时能够跑赢名义GDP的,只要股票/股权、房地产。

 

A股

基钦周期决意股市的大方向。

 

基于周期判定:

2018年1月-2019年4月为基钦周期膨胀期,2018年A股下跌。去杠杆、贸易战、股权质押等,仅是加强身分;

2019年4月-2021年8月为基钦周期扩大期,2019年7月-2021年11月股市走强(股市滞后2个月)。

 

市场作风:

作风由大宗商品周期决意;

大宗商品是扩大期,股市为代价作风(大市值、下ROE、低估值);

大宗商品是膨胀期,股市为生长作风(小市值、沉资产、下毛利)。

 

能够的题目:

经济增速下行,市场会上涨么? 预期——利空出尽即利好

 

A股行业设置题目:

综合30家券商2019年战略讲演,重点存眷以下主题:

 

一是高端制造,重要触及5G、云盘算、新能源汽车等;

二是红利顺周期和周期自力,可抵抗颠簸的行业,包孕火电、畜禽养殖、必选消费品等;

三是政策盈余,个中有基建工程、油服装备、兵工等。

 

除此之外,借发起存眷国度地区计谋相干主题,新疆基建、长三角一体化和上海自贸区。

 

股权

  • 科技立异范畴备受市场存眷;

  • 股权取股票市场亲切相干,特别是二级市场生长作风的股票走势;

  • 科创板推出,利好股权市场;

  • 估值存在肯定压力。

 

债券

  • 宏观经济指标体系中,影响债券收益率的重要是CPI;

  • 债券市场趋向性对照显着,其背后是经济基本面身分;

  • 2019年下半年关于债券市场偏偏郑重。

 

三、关于投资

 

特性:门槛极低,要求较下

想要正在市场中长期生计并赢利丰盛,并非易事

 

基金管理人

赚取管理费 or 为投资人发明代价?

要求:专业、专注、酷爱、尽责 ——没有前面三点,很易做到尽责

 

投资需求做好两件事

择时——看天(资产设置也是一种择时,正在差别种类间的切换)

择券——看标的

 

投资也是一种修行

要念投资做的好,研讨必需做好

研讨做的好,不等于投资做的好——心态

 

资金属性、审核机制,也会影响心态和效果

基金管理人为何偏好临时资金?

               ——临时而言资产的价钱回归代价,短时间或偏离

 

投资形式

代价投资、量化投资(高频生意业务、量化择时/选股、宏观对冲)等等

取小我私家的专长、本性相结合,婚配合适本身的生意业务形式/基金管理人

 

7

《局势不雅澜2019:我不是药神》

分享人:王丰 和君征询董事长

 

2019年关键词:发动、聚变、同频

 

启迪1:扮猪吃象,松手搏一把!

启迪2:下决心造核武器!

启迪3:同频共振气力大!

 

2019年是中国人的扛鼎时候!我不是药神,我信赖以后会越来越好的!

 

怎样对待中国将来的宏观局势?

作为后发经济国度,中国不能不面临资本金、手艺、管理等方面缺乏所带来的抵牾逆境。我们必需重视这类落伍的实际,落伍就要挨打。当下,若是国度气力孱弱,人人皆只注意本身的好处诉求,那效果就会是一场悲剧。怎样鞭策这个局势向前走?一方面有赖于国度体系体例气力施展效率,发动全社会资本和气力,打破难题停滞干一件成一件,强大国度的根蒂根基气力;另一方面有赖于泛起一批徐峥式(影戏《我不是药神》的配角)人物,象“两弹一星”功臣一样,站稳态度,不计小我私家得失做好实业造出“核武器”,取国度体系体例气力同频共振一同鞭策中国经济背行进。将来会不会如许?“我信赖以后会越来越好的,期望那一天能早一点到吧。”天助中华!

 

中国经济怎样奔驰?

  • 发动统统气力干一件成一件;

  • 勉励新生力量造“核武器”;

  • 取市场、当局、国势同频。

 

怎样对待将来的贸易和投资?

  • 投资资本市场的科技气力;

  • 投资能激发家当聚变的“核武器”;

  • 投资能取国势同频共振的新兴当局及市场需求。

 

结束语:2019年,无妄求仁!